ارتفعت احتمالات أن يبقي الفيدرالي الأمريكي على الفائدة دون تغيير غدًا عند 5.25% إلى 93% حسب أداة FED Watch Tool والذي سيعد أول قرار لإبقاء الفائدة منذ يناير 2022 وذلك بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية الصادرة أن التضخم في الولايات المتحدة تباطأ إلى 4% خلال مايو وهي أدنى نسبة منذ مارس 2021 مدعومًا بتراجع أسعار الطاقة

كما أن التضخم الأساسي تباطأ إلى 5.3% وهي أدنى نسبة منذ نوفمبر 2021

ويعد تباطؤ التضخم أمر إيجابي لتخفيف الضغط من على الفيدرالي الأمريكي لرفع الفائدة وبالتالي شهدنا تراجع للدولار الأمريكي وارتفاع في أسعار الذهب بعد صدور البيانات على الفور.

بالرغم من ذلك، تدعم تلك البيانات فكرة التمهل في رفع الفائدة لرؤية مدى تأثير رفع الفائدة 10 مرات خلال 15 شهر الماضية على الأداء الاقتصادي الأمريكي ولكنها لا تزيد خيار رفع الفائدة مرة أخرى خلال النصف الثاني من العام الجاري من على الطاولة في حال لم يشهد التضخم المزيد من التباطؤ خلال الشهور المقبلة.

وبما أن الأسواق تتوقع الإبقاء فإنه في حال الإبقاء على الفائدة بالفعل لن يؤدي إلى هبوط قوي في الدولار على عكس إذا قام الفيدرالي الأمريكي بمفاجأة الأسواق ورفع الفائدة بنسبة 0.25% والذي سيدفع الدولار الأمريكي للارتفاع بقوة كما حدث مع الدولار الكندي عندما قام بنك كندا برفع الفائدة عكس توقعات الأسواق في مطلع الشهر الجاري.

من الناحية الفنيةـ يلاحظ أن الدولار واجه مقاومة عند 103.40 والذي يمثل مستوى تصحيح فيبوناتشي نسبته 50% مما دفعه للهبوط مرة أخرى صوب مستوى الدعم 103.00 ومن المتوقع أن تزداد الضغوط البيعية عليه في حال استقراره اسفل هذا المستوى بعد قرارات الفيدرالي الأمريكي وهو السيناريو الأرجح.

تظل النظرة السلبية للدولار الأمريكي قائمة طالما استقرت تداولاته على المدى المتوسط أسفل المستوى 103.75.

من ناحية أخرى يجري تداول الذهب قرابة نطاق الدعم القوي 1930/1940$ ترقبًا لقرارات الفيدرالي الأمريكي وفي حال أبقى الفيدرالي على الفائدة وترك الباب مفتوحًا لرفع الفائدة هذا العام فإنه من المتوقع أن يتم كسر هذا النطاق هبوطًا لاستهداف المستوى 1914$.

أما في  حال استقرار الذهب أعلى هذا النطاق مع إشارة الفيدرالي إلى أن الوضع الاقتصادي لا يتطلب رفع الفائدة وإن معدلات الفائدة المرتفعة تمثل مخاطر على القطاع المصرفي فإن الذهب سوف يواصل ارتداده الحالي  صوب نطاق المقاومة 1970/1980$.

وفيما يلي بعض النقطاط الهامة المتعلقة بقرارات الفيدرالي الأمريكي اليوم

🔻الفيدرالي الأمريكي رفع الفائدة 10 مرات خلال 15 شهر من 0.25 إلى 5.25% بأسرع وتيرة رفع الفائدة في تاريخ الاقتصاد الأمريكي والأعلى منذ 2007 للسيطرة على التضخم

🔻 التضخم في أمريكا تباطأ من أعلى نسبة وصل لها في 40 عام من النسبة 9.1% خلال يوليو 2022 إلى 4% خلال مايو 2023 كما سجل معدل دخل المواطن الأمريكي في الساعة أبطأ وتيرة ارتفاع سنوي في عامين مما عزز من توقعات استمرار تباطؤ التضخم

🔻 في حال إبقاء الفيدرالي الأمريكي على الفائدة اليوم فسيكون أول قرار للإبقاء على الفائدة منذ يناير 2022

🔻 الفيدرالي الأمريكي يستهدف أن يستقر التضخم عند 2% ولذلك استمرار التضخم أعلى هذه النسبة يضغط على الفيدرالي للتفكير في رفع الفائدة مرة أخرى خلال العام الجاري

🔻 في حال فاجأ الفيدرالي الأمريكي الأسواق ورفع الفائدة بنسبة 0.25% إلى 5.5% فسيكون ذلك عكس توقعات الأسواق وسوف يرتفع الدولار الأمريكي بقوة (حدث ذلك خلال الأسبوع الماضي مع بنك كندا)

🔻 الدولار الأمريكي سجل هذا الأسبوع أقوى تراجع أسبوعي له منذ منتصف أبريل الماضي وذلك بعد بيانات التضخم الصادرة بالأمس

🔻إذا أشار الفيدرالي الأمريكي في أي اجتماع قادم أن دورة التشديد النقدي قد انتهت فسوف نشهد هبوط قوي وهذا ما حدث مع الدولار النيوزلندي عندما أشار الاحتياطي النيوزلندي إلى نهاية دورة التشديد والتي بلغت فيها الفائدة 5.5% وهي الأعلى في 14 عام  وأدى ذلك إلى هبوط الدولار النيوزلندي بنحو 3% في مايو الماضي